2020 年整體電力信息通信投資達350 億，其中本次部署的十大建設方向預計投資約250 億元。2020 年10 項數字新基建方向涉及電網數字化平臺、能源大數據中心、智慧能源、5G 應用、人工智能、北斗應用等方向，投資方向偏重“端、邊、網、云、智”的能源互聯網體系，全年總體投資約247 億元，預計拉動社會投資約1000 億元。除以上數字信息化建設之外還有100 億左右傳統通信類型招標，預計國家電網今年電力信息通信投資在350 億左右。

    我們認為本次合作有以下兩大看點：

      ① 開放合作理念：本次簽約41 家企業，除了以上耳熟能詳的幾家互聯網科技企業外，還有科研院所、政府、金融機構、國企等等。引進核心技術及資本力量，利于保持能源互聯網的領先性，也利于國網真正打造能源互聯網朋友圈，真正意義推動綜合能源服務落地。

      ② 建設方向創新：本次任務首次提出能源工業云網，以加快電工裝備企業數字化轉型，將利于國電南瑞等裝備企業實現生產、管理效率提升，從而提升盈利能力。

    5 月份電網投資增速環比加速提升。根據國網報道，國網2020 年1-5 月，固定資產投資完成1124 億元，同比增長11.2%，完成年計劃（全年總計4600 億投資規劃）的24.5%，進度超前去年同期1.8 個百分點。根據中電聯發布的1-4 月份電力工業運行簡況，前四月份全國電網投資完成額達到670 億元，其中4 月份電網投資完成額達到305 億元，2 月份、3 月份、4 月份同比增長率分別為-43.4%、-12%、1.3%，由此可知5 月份全國電網投資增速在4 月份回正基礎上將進一步大幅提升，整體月度向上趨勢非常樂觀。

       投資建議：

    我們認為伴隨靴子落地，重點公司估值將有望提振，建議關注以下公司

    1）長期價值維度推薦能源信息科技龍頭國電南瑞（電力物聯網+直流特高壓雙龍，同時存在混改和IGBT 等創新產品亮點）；

       2）各細分領域領先的數字新基建標的：國網信通、遠光軟件、恒華科技、海興電力等；風險提示：

    電力信息投資進度和金額不及預期；國網投資不及預期；5G 技術應用不及預期；